金融资产证券化:资产证券化与债券区别,资产支持证券是债券吗

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1、金融资产证券化:资产证券化与债券区别,资产支持证券是债券吗

资产证券化 是指某一资产或资产组合(它可以是实物资产、无形资产、信贷资产、证券资产、现金资产或者它们的组合)以高流通性的 资产支持证券(abs) 方式运营。

常见的叫法是指信贷资产的证券化,如银行的贷款,企业的应收账款等。举例说明资产证券化过程:a——在未来能够产生现金流的资产 b——上述资产的原始所有者 c——枢纽spv(受托机构) d——投资者 ,b把a转移给c,c以证券的方式销售给d,b低成本地(不用付息)拿到了现金;d在购买以后可能会获得投资回报;c获得了能产生可见现金流的优质资产。

债券 是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

资产证券化是一种资产进行证券化运营方式,用于分散资金回收风险,债券是一种有价证券,用于融资,没法比性;而资产支持证券(abs)是资产证券化的产品,它和债券是可以有可比性。

1.流通性:资产支持证券(abs),无论是在证券交易所,还是在其他场所发行,均为非公开发行;债券一般都可上市流通。

2.偿还期:资产支持证券(abs),支付本金的时间 依赖于涉及资产本金回收的时间;债券一般都规定有偿还期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

3.收益性:资产支持证券(abs),对收益和本金进行分配,采用分级形式,即优先>劣后>权益,从风险/收益角度来说,优先级风险最低,收益最低,权益级风险最高,预期收益也最高。 债券的收益主要表现在两个方面,一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入:二是投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额。

可以说资本支持证券,既然是证券,可以是债券(私募型),但不一定必须是债券(私募型)。

2、金融资产证券化:资产证券化对金融市场影响

资产证抄券化对货币市场均衡的影响。资产证券化的特征分析说明,从金融市场发展的角度来看,资产证券化提高了金融效率,但同时加剧袭了金融市场的易变性。资产证券化金融市场作为一种产权收益交易场所,往往不涉及资产本身,而只是对它的所有权益和代表资产未来预期收益的资产支持证券进行交易。实质上是对相关工具的本金和利息予百以拆除或剥离,从而对证券化资产未来收益率进行交易的一种方式。然而,由于资产证券度化金融产品(资产支持证券)市场是从原生金融市场(如债券、股票、期权期货市场)基础上形成的,之间的价格变化因素是同一的,因此,它们的价值变化具有相近的规律,除时间以外知,资产证券化金融产品价格变化道与两个市场(货币市场与资本市场)的价格具有高度相关性,因此,资产支持证券的市场会对其他原生市场产生传递作用

3、金融资产证券化:资产证券化有什么特点

1、利用金融资产证券化可提高金融机构资本充足率。

2、增加资产流动性,改善银行资产与负债结构失衡。

3、利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险。

4、银行可利用金融资产证券化来降低筹资成本。

5、银行利用金融资产证券化可使贷款人资金成本下降。

6、金融资产证券化的产品收益良好且稳定。

资产证券化融资,非常类似于贴现的行为,只是它的方式更加多样化,可以满足融资方和出资方各种各样的需求。

简单来说,资产证券化就是将个人、企业,甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现,使当下能够获得最大限度的现金。

扩展资料

贷款的形式包括信用贷款、质押或抵押式贷款。由此可见,提供担保可以降低贷款的利率。同样的,企业如果能够对未来收取现金的时间与金额做出担保,也可以降低资产证券化融资的利率。

资产证券化产品增加信用的方式是多种多样的,不但包括质押、抵押,还包括差额补足(未来收回的现金不足预期时,企业自身、大股东或者第三方机构承诺拿出资金向投资者支付差额的部分)、分层优先清偿(基础资产会划分优先级、劣后级,对于购买优先级产品的投资者,即使资产包收回的现金来自于劣后级的基础资产,该部分现金也优先支付给优先级的投资者);

超额现金流覆盖(选取的基础资产包未来形成的现金流超过应当支付给投资者的现金流,即使有一部分收不回现金也不会影响投资者的利益,从而起到一个缓冲的作用)

另外,通过律师与会计师检查相关基础资产的合同、发票、以及对收款权利的认定,可以大幅降低投资者未来无法收回现金的风险,这也是消除融资者与投资者之间信息不对称的一个重要手段。

参考资料来源:百度百科-资产证券化

4、金融资产证券化:哪些是我国资产证券化的主要产品种类?

你好,

依据基础资产的产品分百类 :目前,我国资产证度券化产品主要分为信贷资产证券化产品、资知产支持票据、企业资产证券化产品三种模式

依据交易结道构的产品分类 :在交易结构设计方面,根据现金流分割方版式的不同,资产证券化产品可权分为过手偿付型和计划摊还型。

请采纳

5、金融资产证券化:金融证券化的定义

定义:金融证券化(securtization),是指把银行贷款和其他资产转化成可在金融市场上出售和流通的有价证券,即资产证券化。指在整个金融市场中,证券的比率越来越大·从广义角度上看,公司融资zhidao方面的证券化也在证券化的范围之内,即企业的资金从主要依靠银行贷款发展到主要依靠发行证券来筹措资金。而居民储蓄结构也出现了证券化倾向,储蓄存款转向证券化。

意义回:

对企业而言,直接发行证券的形式在市场上筹集资金既便利融资,答成本又低,还可享受发行证券本身的许多好处。对社会公众而言,有价证券在流动性和收益率方面比银行存款更有吸引力。两方面因素共同作用,推动了公司融资证券化趋势的形成。

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