A股纳入MSCI:正式纳入MSCI 对A股有哪些影响

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1、A股纳入MSCI:正式纳入MSCI 对A股有哪些影响

兴业策略此前就表示,即使加入msci,其给a股带来的增量资金虽然短期有限。而此次暂未加入,或将短期内影响市场情绪。

有机构观点认为,a股短期或有反抽,但风险仍未释放充分,且6月后期可能相对集中。兴业策略指出;

(1)信用风险,影响风险偏好及流动性预期,年中是信用评级调整和信用对付的主要时段。(2)定增解禁及减持问题可能构成制约市场的压力。年中也是“小高潮”。

(3)6月美联储议息会议或重新带来对人民币汇率波动的担忧。

(4)欧洲杯、英国脱欧公投等影响风险偏好的事件性因素集中在6月。

根据msci提出的方案,若通过审查,msci将采取渐进式的路径,先按符合条件的a股成分自由流通市值的 5%的比例将a股纳入msci指数,未来随着中国资本市场制度的进一步发展完善,最终实现将a股100%纳入指数。据招商宏观测算,若按5%比例纳入,a股资金流入规模约为230亿美元,约合1500亿人民币。若100%纳入,资金流入规模将累计达到3970万亿美元,约合2.6万亿人民币。

不过,a股市场的“外援”只会缓缓而至。msci指数调整的实际生效时间为2017年6月,主动型基金的调整也将是渐进的,换言之,短期的决定带来的更多是长期效果。

2、A股纳入MSCI:A股纳入MSCI有哪些

以下是msci成分股名单中一季度外资持股市值居前百15名的个股:

北京银行、南京银行、贵州茅台、美的集团、海康威视、洋河度股份、上海机场、恒瑞医药、中国国旅、歌尔股份、威孚高科、宇通客车、知上汽集团、万华化学、东阿阿胶。

另外msci成分股名单中近期被qfii调研的16只个股也值得关注:道

美的集团、伊利股份、海康威视、云南白药、大北农、科大讯飞、双汇发展、太钢不锈版、国信证券、苏宁全球、紫光股份、宁波银行、荣盛发展、石基信息、权天齐锂业、立讯精密。

3、A股纳入MSCI:A股纳入MSCI是什么意思?

意思是将中国a股纳入msci新兴市场指数和msciacwi全球指数。

msci英文全称为morgan stanleycapital international,是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的的国际公司,其推出的msci指数广为投资人参考,全球的投资专业人士,包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用msci指数。

msci在全球不同市场都编制有当地市场指数以及全球综合指数,该类指数是绝大多数投资于全球市场基金选用的基准指数,也就是说,基金公司会根据msci指数中的公司权重来配置股票,以使其基金表现不会与基准指数表现有过大偏差。

目前msci中国指数只包括有在境外,主要是香港上市的中国公司,预计随着资本市场的开放,a股最终也会被纳入该指数,这就意味着,会有越来越多的全球基金配置a股。

根据过往其它新兴市场被纳入msci指数或权重提高后当地股市便会有明显上涨的情况来看,未来msci中国指数纳入a股,以及a股所占权重不断提升都会推动a股市场的上涨。

一、a股纳入msci的意义

1、msci指数是国际上最具有影响力的指数,旗下有多只产品,所谓a股纳入msci是指将a股纳入到msci新兴市场指数这一主力指数产品中。

2、从历史上msci新兴市场指数成份与占比的变化,我们可以看出新兴市场经济力量的变迁。最近二十年最为重要的事件就是中国经济的崛起,作为全球第二大经济体,任何一个国际指数不包含中国a股是不完整的。

3、从这个角度来说,msci新兴市场指数纳入中国a股是历史的必然。

二、a股纳入msci的影响

1、中国纳入msci后,短期预计将带来近1000亿人民币的海外资金流入,若将来完全纳入,将带来2.4万亿人民币的增量资金。

此外,当前国内共28支msci基金通过审批或处于待审状态,多选择跟踪msci中国a股国际通指数,投向大金融大消费龙头,保守估计增量资金约274亿。

2、外资持股市值占比上升,话语权提升将会改变a股市场的估值体系与市场风格。根据msci纳入标的超低配情况以及市值占比,利好大金融与大消费龙头。

3、a股被纳入msci在初始阶段或将带来1000亿元的海外资金配置a股。跟踪mscia股相关指数的基金规模合计约为4.5万亿美元,a股权重在0.1%到2.5%之间。

4、同时,在5%的纳入比例下,a股在msci全球、新兴市场、亚洲市场指数的权重分别为0.8%、0.1%、1.1%,考虑到全球追踪上述指数的资产规模,预计msci纳入a股带来的潜在资金流入规模约为212亿美元,其中包括主动型以及被动型资金。

扩展资料:

台湾及韩国纳入msci后的变化

1、台湾

台湾股市1996年开始被纳入msci新兴市场指数,花了9年时间被全面纳入。主要的变化是4个

1)与标普500相关性增强,相关性越强,就越会同涨同跌。

2)换手率降低

3)波动率降低

4)估值中枢下降

从pb角度,台湾股市被纳入前后,pb从2.3降到了1.5左右

2、韩国

韩国加入msci的速度更快,只花了6年。

1)与标普500相关性增强,同样的,韩国股市被纳入msci后与美股的相关性也增强了

2)换手率降低

3)波动率持平,估值中枢持平

不过韩国股市的波动率和估值中枢并没有太大变化。主要是韩国股市的波动率和估值在被纳入之前就并不高:被纳入之前,韩国股市的平均波动率19.4%,台湾高达30%;估值上被纳入之前韩国股市pb在1左右,本身就比较低估。

参考资料:百度百科-msci百度百科-msci中国指数

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